NIC 7Estado de Flujos de Efectivo

El efectivo comprende la caja y los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez que se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de inversión, y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Una inversión se clasifica como equivalente al efectivo solo cuando tiene un vencimiento próximo —por ejemplo, tres meses o menos desde la fecha de adquisición—.⁵⁶

El capital social no se clasifica como equivalente al efectivo, aunque se adquiera con el propósito de recomprarlo a corto plazo. Los sobregiros bancarios exigibles a la vista y que forman parte integrante de la gestión del efectivo de la entidad se incluyen como componente del efectivo y equivalentes al efectivo, siempre que el saldo de bancos oscile entre positivo y negativo. Las entidades revelan los criterios adoptados para determinar la composición del efectivo y equivalentes al efectivo.⁷

La NIC 7 requiere que el estado de flujos de efectivo presente los flujos del período clasificados por actividades de operación, de inversión y de financiación. No prescribe un formato único: cada entidad presenta sus flujos de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades, siempre que respete las definiciones de cada categoría y la clasificación sea congruente entre períodos.⁸

Las tres categorías no son compartimentos estancos: una misma transacción puede generar flujos en más de una categoría. Lo determinante es la naturaleza de la actividad que origina el flujo, no la forma jurídica del contrato ni el instrumento financiero utilizado. El auditor y el preparador deben aplicar la sustancia económica sobre la forma.⁹

Las actividades de operación son las que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Los flujos de efectivo de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que entran en la determinación de la ganancia o pérdida neta. Ejemplos típicos son los cobros procedentes de las ventas de bienes y la prestación de servicios, los cobros por regalías, cuotas y comisiones, los pagos a proveedores y los pagos a y por cuenta de los empleados.¹⁰

La clasificación de una transacción como de operación no depende de que aparezca en el estado del resultado. Una venta de propiedades, planta y equipo genera una ganancia o pérdida que se incluye en el resultado del período, pero el flujo de efectivo correspondiente es de inversión, no de operación. Lo relevante es la naturaleza del activo o pasivo que origina el flujo, no el efecto contable de la transacción.¹¹

Las actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo y de otras inversiones no incluidas en los equivalentes al efectivo. Incluyen los pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo; los cobros por ventas de esas mismas categorías; los pagos y cobros por la adquisición o venta de instrumentos de pasivo o de capital de otras entidades; y los anticipos y préstamos hechos a terceros, así como sus cobros.¹²

Los flujos de inversión representan el grado en que la entidad ha destinado recursos a activos que generarán ingresos y flujos de efectivo futuros. Por eso son un indicador del crecimiento o la renovación de la base operativa, y de la capacidad de la entidad para generar efectivo en el futuro a partir de su inversión en activos productivos.¹³

Las actividades de financiación son las que producen cambios en el tamaño y la composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por la entidad. Incluyen los cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital; los pagos a los propietarios por la adquisición o recompra de acciones; los cobros por la obtención de préstamos, bonos, hipotecas y otros empréstitos; y los reembolsos de los importes prestados.¹⁴

La clasificación de los flujos de financiación informa sobre las reclamaciones de los proveedores de capital sobre los flujos de efectivo futuros de la entidad. Es un indicador de la dependencia de financiación externa y de la estructura de capital, y permite evaluar si la entidad genera suficiente efectivo para atender sus obligaciones financieras.¹⁵

El método directo presenta por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos. La entidad puede obtener esta información de sus registros contables, o bien ajustando las ventas, el costo de ventas y otras partidas del estado del resultado por los cambios en inventarios, cuentas por cobrar y por pagar, y otras partidas no monetarias.¹⁶

La NIC 7 recomienda el método directo porque suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, información que no está disponible con el método indirecto. A pesar de esta recomendación, en la práctica la mayoría de las entidades utiliza el método indirecto por razones de facilidad de preparación y de disponibilidad de la información.¹⁷

El método indirecto parte del resultado del período y lo ajusta por los efectos de las transacciones no monetarias, los diferimientos o devengos de cobros o pagos de operación pasados o futuros, y las partidas de ingresos o gastos asociadas a flujos de efectivo de inversión o financiación. El resultado es el flujo de efectivo neto por actividades de operación.¹⁸

Los ajustes típicos incluyen la depreciación y amortización, las pérdidas o ganancias por disposición de activos, las provisiones y los cambios en el capital de trabajo. El método indirecto no muestra los cobros y pagos brutos, sino la reconciliación entre el resultado contable y el efectivo generado por las operaciones. Es más económico de preparar, pero menos informativo sobre las fuentes y usos específicos del efectivo de operación.¹⁹

Los flujos de efectivo correspondientes a intereses recibidos y pagados, y a dividendos percibidos y satisfechos, deben revelarse por separado. Cada una de estas partidas se clasifica de forma coherente, período a período, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiación. La norma no impone una clasificación única: permite opciones, siempre que se apliquen de manera consistente.²⁰

En las entidades financieras, los intereses pagados y los intereses y dividendos percibidos se clasifican usualmente como flujos de operación. En las demás entidades, los intereses pagados pueden clasificarse como de operación o de financiación, y los intereses y dividendos recibidos como de operación o de inversión. Los dividendos pagados pueden clasificarse como de financiación o de operación. La elección depende de la naturaleza de la actividad y debe revelarse.²¹

Los flujos de efectivo por impuestos sobre las ganancias se clasifican como actividades de operación, a menos que puedan identificarse específicamente con actividades de inversión o de financiación. La clasificación debe revelarse por separado cuando no sea de operación. Esta regla reconoce que los impuestos son, en general, un costo de operar la entidad, pero permite la clasificación específica cuando existe una relación directa con una transacción de inversión o financiación.²²

Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional de la entidad aplicando la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo. Los flujos de una subsidiaria extranjera se convierten utilizando la tasa de cambio entre la moneda funcional de la entidad y la moneda extranjera en la fecha del flujo.²³

El efecto que la variación en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo mantenidos o debidos en moneda extranjera se presenta por separado de los flujos de operación, inversión y financiación. Esto permite distinguir el efecto del tipo de cambio del efecto de las transacciones mismas sobre la posición de efectivo.²⁴

Las transacciones de inversión y financiación que no requieren el uso de efectivo o equivalentes al efectivo se excluyen del estado de flujos de efectivo. Esto incluye, por ejemplo, la adquisición de activos mediante la asunción de un pasivo, la conversión de deuda en capital y la adquisición de una entidad mediante una emisión de acciones. Estas transacciones se revelan en las notas de forma que proporcionen toda la información relevante sobre las actividades de inversión y financiación.²⁵

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación pueden presentarse en términos netos en determinadas circunstancias: cuando los cobros y pagos son por cuenta de terceros y reflejan la actividad del cliente más que la de la entidad; cuando la rotación de las partidas es rápida, los importes son grandes y los vencimientos son cortos; y en el caso de los flujos de efectivo de entidades financieras que se refieren a depósitos a la vista, retiros y colocaciones.²⁶

La entidad revela los criterios adoptados para determinar la composición del efectivo y equivalentes al efectivo. Esta revelación es necesaria porque existe una variedad de prácticas de gestión de efectivo y de servicios bancarios en distintos países, y porque la NIC 1 requiere la revelación de las políticas contables significativas. Un cambio en la política de determinación del efectivo y equivalentes al efectivo se contabiliza conforme a la NIC 8.²⁷

La entidad revela, con un comentario de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece. Ejemplos de esta situación son los saldos de una subsidiaria que opera en un país con controles de cambio u otras restricciones legales.²⁸

La NIC 7 también aconseja revelar información adicional relevante para entender la posición financiera y la liquidez, como el importe de los préstamos no dispuestos disponibles para operaciones o inversiones, el importe acumulado de flujos que representan incrementos en la capacidad operativa separado de los de mantenimiento, y el importe de los flujos por cada categoría de actividad.²⁹

Como resultado de la Iniciativa de Revelación de 2016, la NIC 7 incorporó los párrafos 44A a 44E, que requieren que la entidad revele información que permita a los usuarios evaluar los cambios en los pasivos derivados de actividades de financiación, incluyendo tanto los cambios procedentes de flujos de efectivo como los cambios no monetarios. Esta revelación busca cubrir la brecha entre el estado de flujos de efectivo y el estado de situación financiera.³⁰

La entidad debe revelar una conciliación entre los saldos iniciales y finales de los pasivos derivados de actividades de financiación, distinguiendo los cambios procedentes de flujos de efectivo de financiación, los cambios procedentes de la obtención o pérdida de control de subsidiarias u otros negocios, los efectos de las variaciones en las tasas de cambio, los cambios en el valor razonable y otros cambios no monetarios.³¹

En mayo de 2023, el IASB emitió modificaciones a la NIC 7 y a la NIIF 7 para mejorar la transparencia de los acuerdos de financiación de proveedores y sus efectos sobre los pasivos y los flujos de efectivo de una entidad. En estos acuerdos, uno o más proveedores de servicios financieros pagan cantidades que una entidad adeuda a sus proveedores, y la entidad liquida esos montos con los proveedores de servicios financieros en la misma fecha o en una fecha posterior.³²

Las modificaciones requieren que la entidad proporcione información sobre los términos y condiciones de los acuerdos, información cuantitativa sobre los pasivos relacionados al principio y al final del período, y el tipo y efecto de los cambios no monetarios en los importes en libros. La información se presenta de forma agregada, a menos que los acuerdos individuales tengan términos que no sean similares entre sí. Las modificaciones entraron en vigor para los períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2024, con adopción anticipada permitida.³³